헤지 펀드의 특징 및 장단점은 무엇이 있을까?

1. 헤지펀드란?

 

헤지펀드는 개인 자산가들을 모집해 조성한 자금을 국제 증권시장이나 국제외환시장에 투자해서 단기이익을 올리는 펀드를 말합니다.

 

투자지역이나 투자대상 등 당국의 규제를 받지 않고 고수익을 노리지만 투자위험도 높습니다.

 

헤지펀드는 사모방식으로 투자자금을 모집하고, 원금의 몇 배 달하는 자금을 차입하여, 선물이나 옵션 등 파생상품에 투자함으로써 투자규모를 몇십 배로 키우는 것이 특징입니다.

 

현재 국제 금융시장에서 활동 중인 헤지펀드는 3,000여 개로 추산되며, 퀀텀펀드나 타이거펀드가 대표적인 예입니다.

 

 

2. 뮤추얼펀드 vs 헤지펀드

 

뮤추얼펀드가 다수의 소액투자자를 대상으로 공개 모집하는 공모펀드인데 반해, 헤지펀드는 소수의 고액투자자를 대상으로 하는 사모투자자본입니다.

 

또한 뮤추얼펀드가 주식, 채권 등 비교적 안전성이 높은 상품에 투자하는 데 반해, 헤지펀드는 주식, 채권만이 아니라 파생상품 등 고위험, 고수익을 낼 수 있는 상품에도 적극 투자하는 것이 특징입니다.

 

 

3. 헤지펀드의 장단점?

 

(1) 장점

 

위험을 제한하기 때문에 시장이 급락할 경우에도 손실폭이 적게 나타납니다.

 

절대수익을 목표로 하므로 긴 안목에서 보면 수익이 크게 증가할 수 있습니다.

 

 

(2) 단점

 

투자의 최소비용이 거액이고 장기투자를 해야 하므로, 소액의 단기투자자에게는 적합하지 않습니다.

 

거래비용(신탁보수, 관리보수, 성공보수 등)이 일반 펀드에 비해 높습니다.

 

 

 

4. 한국형 헤지펀드

 

(1) 한국형 헤지펀드의 특징

 

거액 자산가들에게 펀드나 랩어카운트를 이을 새로운 투자대안으로 주목받고 있습니다.

 

아직은 수익률 성과가 증명되지 않아 거액의 자금을 유치하는 것이 쉽지 않습니다.

 

최대 투자인원 49명, 최소 투자액 5억 원이라는 기준을 두고 있어 소액 투자자들이 접근하기 어렵습니다.

 

 

(2) 유의사항

 

- 투자와 환매가 쉽지 않습니다.

 

국내에서 운용되는 헤지펀드는 투자횟수가 제한되어 있습니다.

 

환매는 레버리지, 공매도 등 투자전략에 차질이 생길 수 있습니다.

 

대부분의 헤지펀드는 최초 설정 후 3개월간 환매가 금지되고, 환매신청 횟수가 제한되어 있습니다.

 

 

- 투자대상이 한정되어 있습니다.

 

사모투자자본으로 최소 가입금액이 5억 원 이상인 소수의 고액투자자를 대상으로 합니다.

 

따라서 소액 투자자들의 접근은 어렵습니다.

 

 

- 성과보수가 있습니다.

 

헤지펀드에 투자하는 사람들은 일반적인 운용보수와 더불어 목표수익을 초과 달성한 경우 성과보수를 지급해야 합니다.